Финансовый кризис

Добавлено: 17.09.08, 23:39 +0000

:D посмотрим на ситуацию через два, три месяца. засекайте :D

Добавлено: 18.09.08, 00:03 +0000

да конечно, переживем, нам то терять все равно нечего :lol:

инфляция будет на уровне 15%, доллар рублей 26-26,5 , поднимут ставку рефинансирования пунктов на 50, так же вырастет и цена кредитов, недвижимость не подешевеет, несколько банков и девелоперов обанкротятся, государство активно поддержит качающихся на грани, ртс будет потихоньку расти - это как бэ оптимистичный сценарий

с открытием ртс наверное начнутся массовые байбэки на фоне продолжающегося выхода нерезидентов
с втб походу какой то наеб происходит, 2,73 копейки за акцию - еще чуть упасть и копейка за акцию, а ниже не бывает))

Добавлено: 18.09.08, 00:22 +0000

Добавлено: 18.09.08, 07:43 +0000

Экономическое эхо войны
// Российские бизнесмены боятся международной изоляции

Газета «Коммерсантъ» № 168(3985) от 18.09.2008

Война с Грузией окажет негативное влияние на экономику России, приведя к сокращению иностранных инвестиций в долгосрочной перспективе и затруднив работу отечественных компаний за рубежом. Внутри же страны уверенно растет степень вмешательства государства в экономику, при этом именно внутренние факторы — основная причина падения российского фондового рынка. Таковы основные результаты традиционного ежемесячного опроса российских бизнесменов в рамках совместного проекта Ассоциации менеджеров и ИД "Коммерсантъ" по расчету индекса деловой активности.
Опрос был проведен в период с 27 августа по 5 сентября. В опросе приняли участие 94 топ-менеджера и собственника российских компаний.

Мировая закулиса

Пожалуй, главным для России событием последнего времени стал российско-грузинский конфликт. Он начался в ночь на 8 августа и быстро перерос в активные боевые действия, которые получили широкий резонанс на международном политическом уровне. Мы решили узнать, каковы, по мнению бизнесменов, источники данного конфликта, а также его экономические последствия для российской экономики.
По результатам нашего опроса выяснилось, что основной причиной начала боевых действий отечественные бизнесмены склонны считать непосредственное столкновение политических интересов не столько России и Грузии (20% опрошенных), сколько России и других стран (52%). Личностный фактор, ставший катализатором эскалации военных действий, отметили лишь 8% респондентов.
Таким образом, по мнению российского бизнеса, конфликт не носит локального характера, а потому логично, что он окажется масштабным по своим последствиям. Причем последствия эти будут носить в целом негативный характер — так считает 60% опрошенных бизнесменов. При этом 40% респондентов отметили, что российская экономика пострадает в силу разрыва хозяйственных связей с Западом или оттока иностранных инвестиций из страны, а 20% — в силу других причин. Лишь каждый пятый респондент считает, что война с Грузией не окажет никакого влияния на экономическую ситуацию в России. Надо отметить, что в пользу положительного воздействия военного конфликта, выраженного в росте числа оборонных заказов или появления новых партнеров на международной арене, не высказался ни один респондент.
Международный "размах" событий, как ожидается, окажет негативное влияние и на динамику иностранных инвестиций в Россию — 62% опрошенных бизнесменов считают, что в долгосрочной перспективе этот фактор сыграет не в пользу роста их объема. В то, что война повысит инвестиционную привлекательность нашей страны, не верит никто.
Впрочем, происшедшие события окажут влияние не только на экономическую ситуацию внутри России, но и на особенности ведения бизнеса за рубежом. По мнению 64% опрошенных, военные действия приведут к однозначному ухудшению условий работы за границей. Усиления международных позиций России и, как следствие, укрепления позиций отечественных компаний, ведущих свою деятельность в других странах, ожидают лишь 9% респондентов. При этом порядка четверти опрошенных (27%) политическую подоплеку военного конфликта в принципе не связывают с какими-либо аспектами ведения бизнеса за рубежом.
Однако описанные выше опасения касаются скорее ситуации в среднесрочной или долгосрочной перспективе, поскольку на бизнес 88% компаний, топ-менеджеры и собственники которых приняли участие в нашем исследовании, военные действия в зоне конфликта пока не оказали никакого влияния (для остальных 12% это влияние было негативным).

Внутренний враг

Резкая критика премьер-министра России Владимира Путина в адрес ценовой политики ГК "Мечел" привела к не менее резкому падению стоимости акций компании, а за этим и всего российского фондового рынка. Обвинение ФАС в нарушении "Мечелом" ст. 10 федерального закона "О защите конкуренции" повлекло наложение штрафных санкций за злоупотребление доминирующим положением на рынке. Цепная реакция захватила и других крупных игроков угольной отрасли — под пристальным вниманием оказалась деятельность компаний "Распадский уголь" и Evraz Group.
Незамедлительная реакция рынка на выступление премьер-министра показала, что, с точки зрения инвесторов, политические риски для ведения бизнеса в России в настоящее время очень велики. Похожей точки зрения придерживаются и бизнесмены. Так, 64% опрошенных считают, что большее влияние на ситуацию на российском фондовом рынке оказывают "внутренние", нежели "внешние" факторы — и это при явно выраженной зависимости состояния отечественного рынка акций от конъюнктуры мировых рынков сырья. В два раза меньшее количество опрошенных — 32% — придерживаются противоположного мнения.
Подобного рода причинно-следственная связь становится проявлением более общей тенденции — увеличения степени вмешательства государства в экономику. Данный тренд в течение последнего года наблюдали 68% участников нашего опроса, при этом лишь 28% опрошенных считают, что степень государственного вмешательства не изменилась, уменьшения же не заметил никто.
Надо отметить, что изменение правил игры в результате вмешательства органов государственной власти — не первый случай в отечественной истории. До сих пор на слуху история с ЮКОСом — именно повторения данного сценария опасались многие инвесторы, спешно распродававшие бумаги "Мечела". Наши респонденты, оценивавшие ситуацию по прошествии некоторого времени, были гораздо более сдержанны. Их мнения разделились примерно пополам: 52% отметили, что между делами ЮКОСа и "Мечела" присутствует некоторое сходство, 44% считают, что эти случаи совершенно разные. Прямую аналогию между указанными делами увидели лишь 4% респондентов. Тем не менее с учетом общего роста степени государственного вмешательства в дела отечественного бизнеса нельзя исключать новых рецидивов.

Сергей Ъ-Литовченко, Александр Ъ-Дынин, Ассоциация менеджеров; Петр Ъ-Рушайло, "Ъ"

http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1027458

Добавлено: 18.09.08, 09:15 +0000

Насколько плохо в мире может быть вообще в ближайший год-два. Нужна какая-то примитивная шкала ужасов со стоками, бондами и наличными. Скажем
1 балл. Стоки перестанут расти, никто не пострадает
2 балла. Стоки упадут на 50%, но Money Market будет жив
3 балла. Стоки исчезнут. Money Market упадет, но затрахованые аккаунты до $100,000 будут скомпенсированы
4 балла Страхование вкладов не сработает, но золото и нефть будет OK.
5 баллов. Золото поможет на 2 дня, потом не поможет, нефть в виде пузыря лопнет за 3 дня. Но придумают специальные облигации мирового займа застрахованые бумажными станками
6 баллов. Бумажные валюты помогут на еще 3 дня, после чего начнется мировая гиперинфляция, но роль денег как эквивалента ценности сохранится
7 баллов. Кеш, облигации и стоки девалюируются теневым образом. Гиперинфляции не будет, но эквивалентом ценности будет система аккаунтов на зернохранилищах, источниках питьевой воды и энергии с федеральным регулированием
8 баллов. Базовым эквивалентом ценности будет патрон к автомату или пулемету
9 баллов. итд

Добавлено: 18.09.08, 10:04 +0000

Добавлено: 18.09.08, 12:18 +0000

Добавлено: 18.09.08, 13:54 +0000

мне кажется дальше патрона дело не упадет.
_________________
UNDER PERMANENT CONSTRUCTION.

Добавлено: 19.09.08, 02:14 +0000

Российских вложений в американскую ипотеку стало на 40 % меньше
Центральный банк России примерно на 40 процентов сократил объем вложений в облигации американских ипотечных агентств Federal Home Loan Banks, Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) и Federal Home Loan Mortgage Corp. (Freddie Mac). Об этом сообщил в эфире радиостанции "Эхо Москвы" первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев. "Мы сократили свои вложения за счет того, что просто когда кончался срок одной бумаги, мы получали за нее деньги и не спешили входить в следующую бумагу", - отметил он.

"Это избыточная предосторожность, на которую Центральный банк, как консервативный по определению институт, идет. Мы понимаем, что риска нет, но мы должны дважды, трижды, четырежды подстраховаться", - заявил Улюкаев. "Наши вложения - это короткие вложения, у нас нет длинных вложений в эти облигации. Мы постоянно фиксируем прибыль, мы не фиксируем убытков, но мы обязаны проводить осторожную политику", - поострожничал зампред ЦБ.

По мнению Улюкаева, "вложения в бумаги ипотечных агентств являются вторыми, по всем международным классификациям, с точки зрения защищенности". "Когда говорят, что у них проблемы, снижается их капитализация, цена их акций, - это проблемы их собственников, они теряют деньги. Но с долговыми обязательствами ничего подобного не происходит. Они не теряют в цене. Наоборот, являются привлекательными на предмет надежных вложений", - считает Улюкаев.

http://lenty.ru/gobest.html?http://lenty.ru/cgi-bin/gop.cgi?http://li.ru/go?http://www.newsland.ru/News/Detail/id/298456/@0738

Избавиться от «зелёного»
Сейчас средства госрезервных фондов (бывший Стабфонд) должны размещаться так: 45% - в долларах США, 45% - в евро, 10% - в фунтах стерлингов. При этом значительная часть средств вложена в ценные бумаги США. «Золото - тот вечный товар, который всё время дорожает. Думаю, что только поэтому нам следовало бы подумать о том, чтобы перевести в него наиболее рискованную часть наших резервов», - считает Е. Панина, председатель Комитета Госдумы РФ по экономической политике. Если Россия переведёт долларовые накопления в золото и евро, Америка испытает ещё один финансовый кризис.
_________________
идеи становятся материальными, когда они овладевают сознанием масс

Добавлено: 19.09.08, 02:16 +0000

В период СССР каждый гражданин считал себя специалистом как минимум в трех областях человеческой деятельности: каждый знал - как учить, лечить и управлять Государством.

Прошло время, технический прогресс шагнул вперед. Теперь в новой России каждый знает уже четыре области деятельности. К указанным ранее областям добавились знания, как зарабатывать на фондовом рынке на основе Фундаментального анализа
:lol: :lol: :lol:

Добавлено: 22.09.08, 05:09 +0000

Новосибирские строительные компании стали первыми жертвами нестабильности на фондовом рынке. Банки перестали выдавать им кредиты на строительство, и в ход пошли забытые бартерные схемы. Квартиры продаются ниже рыночной стоимости

Юлия Дрокова
Марьяна Берязева
Ведомости – Новосибирск

22.09.2008, №178 (2200)

цитата: "Игорь Белокобыльский директор ЗЖБИ-4
«У строителей можно выторговать такие дисконты, за которые в прошлом году можно было бы схлопотать по физиономии»

Руководитель отдела маркетинга новосибирского филиала «Фосборн хоум» Надежда Кондратюк говорит, что за лето объем отказов по ипотеке в банках Новосибирска вырос в среднем с 25% до 30%, на этом же уровне находится объем одобренных кредитов, за которыми заказчики не приходят: когда банк выдает меньшую сумму, чем требовалось.

http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/09/22/161989
_________________
идеи становятся материальными, когда они овладевают сознанием масс

Добавлено: 22.09.08, 09:03 +0000

Механизм приближающегося кризиса

— 22.09.08 12:53 —

ТЕКСТ: АЛЕКСЕЙ МИХАЙЛОВ
ФОТО: СЕРГЕЙ КИСЕЛЕВ/КОММЕРСАНТЪ

Такая благоприятная для России мировая экономическая конъюнктура, которая была в путинские годы, сопоставима только с концом 70-х годов прошлого века. Тогда падение нефтяных цен кончилось перестройкой и экономическими реформами начала 90-х. Сейчас все тоже неизбежно закончится провалом.

Ровно 10 лет прошло с дефолта 1998 года. Этот праздник Россия отметила самым крупным с тех пор спадом на фондовом рынке страны.

Все хорошо, прекрасная маркиза...

Дефолт сильно помог российской экономике. Впервые экономика вышла на путь магистрального роста, сопровождающегося сокращением инфляции и нарастанием международных резервов. Пожалуй, следовало бы выделить два основных фактора. Резкое падение курса рубля, которое привело к росту конкурентоспособности отечественного производства по сравнению с импортом (речь только о ценовом соперничестве, не о качестве). Второй фактор – рост цен на нефть, который пришелся как раз на тот период, когда действие первого фактора оказалось ослаблено (реальный курс доллара приблизился к додефолтному уровню). Вот тут нам просто повезло по-крупному. Это хорошие новости. Плохие же в том, что наши экономические власти считали и считают, что все это их заслуга, их дальновидная и взвешенная макроэкономическая политика.
«Макроэкономика в России в норме», – сказал премьер Путин. И он прав. Я бы добавил только: была до середины прошлого года. С тех пор все немного изменилось, а мы этого и не заметили...
Экономический рост замедляется. Промышленное производство за январь – август выросло на 5,3% (в прошлом году – 7,1%). Инфляция ускорилась. К 15 сентября она перевалила двузначный рубеж и составила 10% с начала года. Инфляция последовательно падала с 1998 года, впервые дойдя до однозначных цифр в 2006 году – 9%. До августа 2007 года мы шли на новый рекорд, но с сентября инфляция резко рванула вверх, испортив показатели за год (11,9%). Оставим в стороне вопрос о том, что инфляция несколько занижена, а значит, и рост несколько завышен.
С третьим главным макроэкономическим показателем – безработицей – пока проблем нет. Она падала последние 10 лет и стабилизировалась последние 5–6 лет на уровне чуть выше 5%. Наверное, это ее естественный уровень.

Рынок испуганных воробьев

Ну ничто не предвещало обвала на фондовом рынке. Рынок и так падал. С середины мая к 15 сентября он упал почти вдвое. Логично было ожидать разворота, акции недооценены, их можно скупать, и лучше быть первым при этой скупке. Но 16 сентября последовал обвал. «Голубые фишки» упали на 21%. А 17 сентября вместо логичного отскока продолжилось падение. 18-го мы вообще решили не открывать рынок. Почему?
Плохие новости из Америки? Конечно. Наши экономические власти, как всегда, правы! Вот только почему их «Доу-Джонс» упал с мая по середину сентября меньше чем на 20%, а наш почти вдвое? Почему в Америке спад на 4%, а у нас на 20%?
Почему в Америке после спада всегда следует отскок, а у нас после глубочайшего за день спада следует еще один спад, а затем закрытие рынка на день?
Да потому, что наш рынок не самостоятелен, он кривое отражение. Его естественные механизмы саморегуляции подавлены внешними импульсами и спекулянтами, которые играют на них.
Представьте себе модель рынка (нет, конечно, это не наш рынок!). 5% акций имеют американские инвестиционные фонды. Еще 30% имеют отечественные спекулянты, работающие через офшоры и считающиеся на этом рынке иностранцами. Это самая мобильная группа, она действует с опережением, ловит сигнал тех 5% и старается забежать вперед и раньше, чем куда-то двинутся эти фонды. Если фонды еще только решают продавать, то каким-то чудом рынок уже падает, а если покупать, то рынок уже растет. 50% – отечественные спекулянты. Они следуют за рынком с опозданием. Они, как правило, и оказываются «жертвами» рынка и «дойными коровами» активных спекулянтов. Но они усиливают полученный сигнал к падению или росту. Это такая инерция рынка. Оставшиеся 15% не продают свои акции никогда. Их уважительно называют «стратегическими» инвесторами. Они «держат» рынок.
Конечно, это упрощенная картинка. Но ведь понятно, что будет, если американские фонды решат сократить свои лимиты на эту модельную страну (BRIC, развивающиеся рынки), например, на 20%? Сам по себе сигнал для всей модели рынка – всего 1% спада. Но опережающие спекулянты превратят это падение в 3–5%, что даст сигнал запаздывающим спекулянтам, и они уронят рынок еще процентов на 10. Тут бы и начать скупку акций, но что если американские фонды думают сократить лимиты еще даже на 5%?
По большому счету, американские фонды здесь вообще ни причем. Они действуют, исходя из логики пребывания на своих американских рынках. Не следует путать повод с причиной. А причина – засилье спекулянтов на рынке, причем активных спекулянтов, которые резко усиливают любой полученный сигнал.
Фундаментальная слабость российского рынка (по аналогии с нарисованной моделью) – слишком много спекулянтов, слишком мало стратегических инвесторов.
В той же Америке модель рынка совсем другая, большинство там – стратегические инвесторы. Активных спекулянтов мало, обрушить рынок на 4% в день – это их величайшее достижение, и то на следующий день подешевевшие акции почти наверняка откупят, ликвидировав половину падения. А российский фондовый рынок так и остается стайкой испуганных воробьев, которые разлетаются в момент, стоит их только чем-то пугнуть.

Потушили пожар бензином

Как наши власти отреагировали на кризис?
Для начала упомянем, что кризис на фондовом рынке немедленно вызвал мощный банковский кризис. И именно этим вторым кризисом наши экономические власти озаботились больше всего. Почему? Да от этого зависят страновые рейтинги, предмет нашей гордости.
И, кстати, последствий от банковского кризиса может быть гораздо больше, чем от фондового, потому что с банками имеет дело большинство нашего населения, а с фондовым рынком – только некоторые пижоны.
Банковский кризис – прежде всего, это кризис взаимного доверия между банками. Ситуация, когда денег меньше у банков не стало, но они перестают давать друг другу взаймы, боятся невозвратов. Ведь неизвестно, насколько тот или иной конкретный банк зависим от фондового рынка, а вдруг у него это создаст большие проблемы? Конечно, большие банки остаются при своих деньгах, а средние и малые попадают в тяжелое положение из-за сокращения предложения межбанковских кредитов.
Первая реакция наших экономических властей была в этой ситуации просто гениальна – дать еще больше денег крупнейшим банка (триллион, полтора триллиона, два – кто больше?). А проблема-то как раз в том, что денег у них достаточно, они просто не хотят давать межбанковские кредиты из-за резко возросших рисков. Наверное, крупнейшие банки сказали спасибо.
Представить себе менее эффективный и более дорогостоящий для государства способ решения проблемы банковского доверия очень сложно. Нарочно не придумаешь.
Минфин и ЦБР увеличили предложение на денежном рынке и даже удивлялись, почему банки не выбирают всю сумму предложенных денег, ведь кризис же. Вспомним, доступ к деньгам Минфина имеют только 24 крупнейших банка. Им деньги-то не нужны особенно, наоборот, у них освободились деньги с межбанка, когда они сократили кредитование. А проценты государство заявило немаленькие – около 8% годовых.
Вторая реакция экономических властей – снизить проценты, раз не берут деньги. И снова не помогает. Самое главное – непонятно, что происходит: мы им даем денег сколько хотите, а они не берут. На всякий случай открытие торгов на фондовом рынке отложили на день.
Наконец приняли самое эффективное в этой ситуации решение – снизить ставки обязательного резервирования, что предоставило банкам 300 млрд рублей. Но всем поровну (по пассивам) и, считай, бесплатно. Риск невозврата межбанковских кредитов резко сократился, зависимость от этих кредитов основной массы банков резко упала. Этого решения было бы почти достаточно, и не надо кидаться триллионами, чтобы решить частную, не видимую для непрофессионалов проблему банковского доверия.
И тут вступил с сольной партией глава наших экономических властей, объявив о скупке акций государством на полтриллиона. Спасибо, царь-батюшка, спас ты нас. Последнее ведро на тушении этого пожара – конечно, с бензином. В самом деле, государство скупит акции, рынок сейчас поднимется, все аплодируют. Правда, обратно государство продавать эти акции на рынке не будет, так как это приведет к падению рынка. Поэтому государство просто сократило размер рынка. На меньшем рынке действия спекулянтов будут более эффективны, любое их движение будет иметь большее значение, чем раньше. Мы еще усилим фундаментальную слабость российского фондового рынка, решив очередную текущую проблему...
Профессионализм наших экономических властей не устает нас поражать все новыми выдающимися достижениями.
19 сентября наши экономически власти праздновали победу и даже дважды останавливали торги, потому, что слишком быстро рос рынок. Но что будет в понедельник? На следующей неделе? До конца года?

Show must go on

Экономическая политика наших экономических властей подходит к естественному пределу. Уже не важно, будут нефтяные цены расти или падать, – кризис ее неизбежен. Просто он произойдет раньше или позже.
Что мы сделали за 10 постдефолтных лет?
Мы накопили огромные международные резервы – свыше $900 млрд в руках государства (почти 600 – Центральный банк и более 300 – правительство). Мы вышли на третье место по международным резервам. А зачем? Еще можно понять накопление резервов ЦБ – это сдерживает рост курса рубля и дает импульс к развитию отечественного производства, поддерживая его конкурентоспособность. Так делали все азиатские «тигры». Это один из всем известных «секретов» китайского экономического роста. Но зачем нам правительственные фонды? Вот это изъятие из экономики ресурса для развития. Да, мы боялись инфляции и «стерилизовали» денежную массу. Но тем самым активно давили на «тормоз» экономического роста. Может, поэтому мы так и не догнали Китай по темпам экономического роста.
Вспомните резкий рост нефтяных цен: мы экспортер, а Китай – импортер нефти, мы должны ускоряться, а Китай – тормозить. Ну вот почему этого не происходит?
Не хотите использовать нефтегазовые деньги – сократите налоги, прекратите наращивать эти фонды. Нет, гордо ответствовали экономические власти, мы будем их копить для будущих поколений.
Неважно, что они обесцениваются (из-за валютных рисков, из-за неудачного и низкодоходного инвестирования), – они накапливаются быстрее, чем обесцениваются, и, по статистике, у нас все хорошо!
Кстати, с 1 февраля, по официальным минфиновским данным, все три правительственных фонда в сумме расти почему-то перестали – застыли на уровне чуть выше $300 млрд. Куда деваются нефтегазовые доходы в год рекордных (почти $150 за баррель летом этого года) нефтяных цен?
Мы провели пенсионную реформу, создав институционального инвестора, которому фактически закрыли ход на наш фондовый рынок. Да это и понятно, фактическая цель пенсионной реформы была затормозить рост пенсионных выплат в перспективе, а не создание нового института самофинансирования пенсий. И поставленной цели мы достигли.
Мы сильно поддержали страховой рынок, введя обязательное страхование гражданской ответственности, но разве страховые резервы пришли на наш фондовый рынок? Или мы просто помогаем заработать страховому бизнесу, получить с которого страховку для каждого отдельного гражданина – просто подвиг?
Население за 10 лет резко увеличило свое присутствие на бирже – теперь торгуют сотни тысяч человек. Плюс вложения в ПИФы. А еще вложения в «народные» IPO (двойной проигрыш населения – деньги от продажи акций пошли не в бюджет, а самим кампаниям, а их акции резко обесценились). Но, несмотря на бурное развитие этого сектора, его доля еще так мала, что ни на что не влияет.
Может, мы сократили зависимость российской экономики от экспорта нефти и сырьевых товаров? Ничуть не бывало. При высоких ценах на сырье эта зависимость только усилилась.
Доля сырья в экспорте выросла с 43% в 1995 году до 54% в 2000-м и до 65% в 2007-м. Доля машин и оборудования в экспорте сократилась с 10% до 9% и 5,6% соответственно.
Внешнеторговое сальдо сокращается. По сравнению с 2000 годом экспорт вырос в 3,5 раза (за счет мировых цен, конечно, увы, даже супердорогой нефти мы сейчас добыть больше просто не можем), импорт – в 5 раз. В 2000 году сальдо внешнеторгового баланса было на треть больше объема импорта, сейчас составляет менее 60% от него. В 2007 году сальдо впервые за последние 10 лет сократилось не относительно, а в долларах. И это при росте цен на наши основные экспортные товары. Очевидно, даже рост цен на нефть не спасает уже наш торговый баланс. А нефтяные цены уже 3 месяца падают.
Приток иностранного капитала? Не стоит обманываться, это в подавляющей части кредиты российским предприятиям. Это не прямые инвестиции и не инвестиции на фондовом рынке. Сумма этих кредитов росла опережающими все темпами и почти достигла естественного предела – суммы резервов ЦБР. В большинстве сроки кредитов – до 3 лет. Дальше расти некуда, а зависимость от мирового рынка капиталов резко увеличилась. И пусть никто не говорит, что это частные долги и государство по ним не отвечает. Вспомним 1998 год – государство объявило дефолт не только по своим долгам, но и по долгам частных кампаний. А если добавить, что частные компании – это в первую очередь государственные «Газпром», «Роснефть» и т. д., то ясно: никуда государство от ответственности за них не денется. Будет спасать, как только возникнут проблемы. А как наше государство умеет спасать, мы только что видели...
Возможности, которые были у России за эти 10 постдефолтных лет, сопоставимы только с концом 70-х годов прошлого века. Второй раз такая благоприятная ситуация для России мировая экономическая конъюнктура за последние полвека. Как и в конце 70-х, мы не использовали историческую возможность. Тогда падение нефтяных цен кончилось перестройкой и экономическими реформами начала 90-х.
Сейчас тоже все кончится кризисом. Первый звонок прозвенел – скачок инфляции осенью прошлого года. Мы его привычно задавили административными методами. Мы его услышали, но не поняли, что начинается экзамен.
Теперь второй звонок – неожиданный абсолютно для всех обвал фондового рынка. Залили большими деньгами и административным давлением. Наши экономические власти вновь гордо отчитаются в решении проблемы. Но разве непонятно, что воды в решете не удержать, нарастающие экономические дисбалансы снова прорвутся, а внешняя конъюнктура не будет нам вечно благоприятствовать. Интересно, какой кризис на очереди следующий?

http://www.gazeta.ru/comments/2008/09/22_a_2840897.shtml

Добавлено: 22.09.08, 22:11 +0000

Какие уроки мировой финансовый кризис преподал России? На минувшей неделе было множество экстраординарных событий, но первое место среди них занял пятничный взлет российского фондового рынка на 30%.

На минувшей неделе было множество экстраординарных событий, но первое место среди них занял пятничный взлет российского фондового рынка на 30%. Помощь в размере 130 млрд долларов, которая была выделена после прекращения торгов на два дня, достигла своей непосредственной цели. Тем не менее, российское падение 2008 года, как и более крупный кризис десятилетней давности, будет иметь долгосрочные последствия.

Во-первых, случившееся уничтожило надежды на то, что Москва вскоре станет глобальным финансовым центром. Падение рынка продемонстрировало серьезные недостатки ее финансовой инфраструктуры. России необходимо увеличить резерв капитала, активнее привлекать пенсионные фонды к покупке акций, развивать розничный инвестиционный рынок. Стране необходимо поддерживать исправно работающую систему банковского кредитования, чтобы бизнес мог получать финансирование на конкурентных условиях. Необходимо обеспечить, чтобы вливания со стороны Центробанка более эффективно поступали в финансовую систему.

Во-вторых, кризис показал, что Россия неразрывно связана с глобальной экономикой. Она не может избежать влияния внешних факторов вроде изменения курса доллара или цен на нефть. А за внешнеполитическую конфронтацию пришлось заплатить подорванным доверием и бегством капитала. Возможно, это ограничит агрессию в будущем. Но важнее всего то, что Россия хочет занимать место за столом переговоров по важнейшим мировым вопросам, а ее претензии основаны на достаточно крупной экономике.

Может сказаться и другой сдерживающий фактор – олигархи. Путинизм был построен на следующем постулате: магнаты преуспевают, если играют по правила Кремля. Однако военный авантюризм последнего времени подорвал эту основную договоренность. Снижение цен на сырье и замедление роста еще более осложнит попытки ее сохранить. Падение рынка больно ударило по олигархам. Меры по его спасению были приняты лишь после того, как обеспокоенная бизнес-элита обратилась с жалобой к Кремлю.

Укоренившаяся власть Владимира Путина делает опасными более решительные действия оппозиции. Однако после недавней встряски лояльность олигархов уже не будет гарантирована.

http://lenty.ru/go.html?http://lenty.ru/cgi-bin/gop.cgi?http://vlasti.net/news/23084@0424

здесь стоит отметить, главное, что у нас нет на рынке длинных денег, которые и есть предмет торговли. основные источники длинных денег: пенсионные накопления, госрезервы, обязательные резервы финучреждений (банков, страховых компаний), частные сбережения (вклады и депозиты).
эти средства инвестируемые в активы тех или иных отраслей, дают соответствующий кумулятивный толчок развитию данных отраслей экономики. так происходит начало инвестиционного цикла. по всем правилам.
наши же длинные деньги расположены где?
кому они дают толчок?
вообще биржевые центры образуются там, где есть или деньги, или активы, куда их можно вложить. тогда возникает необходимая инфраструктура. грубо говоря, чтобы не на коленке сделки оформлять.
на деле получается что у нас нет ни того, ни другого.
помимо этого нефть свою же и прочие сырьевые товары мы продаем за долллары.
поэтому и рубль наш никому за пределами РФ не нужен по факту. вот и все...
Сколько еще Россия будет содержать Америку? Н.СергееваКомментарии: 22
Россия является одним из крупнейших держателей государственного долга США. По данным журнала «Финанс», мы занимаем восьмое место в списке стран, взявших на обеспечение Штаты с их гипертрофированным потреблением и высочайшим уровнем социальной поддержки населения. По итогам первого полугодия 2008 года Америка только по своим государственным обязательствам была должна РФ 2,5% всего своего госдолга, или $65,3 млрд. Эксперты предлагают перестать увеличивать долг Штатов перед РФ и начать направлять деньги в российскую экономику.

Наибольшую часть долговых обязательств США держат азиатские монстры - Китай и Япония, 40% на двоих. Но эти же две страны критически зависят от объемов своего экспорта в США, а, стало быть, от платежеспособности американского потребителя. Иными словами, азиаты фактически дают американцам деньги на покупку своих же товаров.

У нас ситуация иная. Экспорт российских товаров в США не превышает 5% в нашем внешнеторговом обороте. В основном это топливные ресурсы и сталь. По большому счету, нам все равно, сохранятся ли такие торговые объемы. И уж точно незачем столько денег вливать в экономику США.

Поясним, что указанные $65,3 млрд – это совокупные средства из Фонда национального благосостояния, Резервного фонда и золотовалютных резервов (ЗВР) страны, инвестированные только в государственные облигации США. Кроме того, российские средства размещены на счетах крупнейших американских банков – куда и сколько, точно узнать практически невозможно. На официальном сайте Минфина насчет этого - полная тишина.

Известно, что некоторая часть российских денег инвестирована в облигации американских ипотечных корпораций Fannie Mae и Freddie Mac. Доля этих облигаций в портфеле нацфондов составляет 3,6%, или порядка 5,5 млрд рублей (примерно $220 млн). Банк России вложил в Fannie Mae и Freddie Mac около $100 млрд.

По некоторым данным, всего в американские активы вложено около 49% совокупных средств из российских «заначек». То есть почти половина накоплений, которые принадлежат всему народу, а не лично Кудрину и главе ЦБ РФ Игнатьеву. А ведь эксперты предупреждают: американская экономика больна, долговая ситуация в стране - критическая.

На начало апреля 2008 года совокупный внешний долг США составлял $13,77 трлн. В то же время ВВП страны в 2008 году планируется на уровне $14,4 трлн. Еще не факт, что он достигнет таких показателей. Еще в 2003 году совокупный внешний долг США составлял лишь $6,95 трлн, спустя 5 лет он вырос почти вдвое, на $6,82 трлн. Кто-то из экономистов подсчитал, что тема роста долга США составляет $1 млн в минуту. А ведь это - только внешний долг.

Кроме него, как и у любой другой страны, есть долг внутренний. Или внутренняя задолженность государства организациям, предприятиям и населению, образовавшаяся в связи с привлечением их средств для выполнения государственных программ и заказов, выпуском в обращение бумажных денег, государственных облигаций и других государственных ценных бумаг, а также вследствие наличия вкладов населения в государственных банках.

Так вот: внутренний долг США – гигантский. Некоторые аналитики полагают, что все долги «дяди Сэма», включая долги частных хозяйств, долги по кредитным карточкам, закладным на недвижимость составляют примерно $10 трлн, плюс долги корпоративные и финансовые с опционами, дериватами и т. п., и долги государственные и местных самоуправлений, образуют невообразимые $37 трлн, что почти в 4 раза больше, чем ВВП США.

Согласно самому авторитетному человеку в своей области, главному финансовому инспектору США Дэвиду Уокеру, который проводит аудиторский контроль федерального правительства, счет за долгосрочные обязательства, которые взяло на себя правительство США по отношению к кредиторам, пенсионерам и бедным, достигает $43 трлн - $145 тыс. на каждого жителя США или $350 тыс. на каждого работающего полный рабочий день.

И вот эту страну, которая уже должна сама себе в 4 раза больше, чем она в состоянии производить, мы содержим.

Да, Россия тоже подверглась массовому гипнозу, суть которого состоит во внушении, что США, как бы им тяжко не было, не кидают. То есть это - устоявшийся рынок капитала. Америка гарантирует ему крышу, а богатые люди (или чиновники типа Кудрина) это ценят.

К тому же все мировые державы фактически попали в ловушку глобализации. Как только они перестанут финансировать США - обесценятся или вовсе пропадут их же резервы, номинированные в доллары. А с крахом доллара вообще начнется мировой хаос. Поэтому Кудрин, как заколдованный, твердит, что вложения в американскую экономику – самые надежные. Безусловно, доля истины в этом выражении есть. Развитые страны характеризуются не своей неспособностью попадать в кризисы, а своей способностью эти кризисы преодолевать без серьезного ущерба. Америку тряхнет, но она справится, опять-таки на заемные средства. Но непонятно, почему Кудрин ждет кризиса в России? Он все время говорит, что средства из «заначек» пойдут на устранение последствий возможных экономических катаклизмов. Зачем? Не разумнее ли не допустить вообще никакого кризиса? И начать наконец реально развивать промышленность страны. В любом случае, хватит кормить Америку и ее граждан.

http://fintimes.ru/26611
_________________
идеи становятся материальными, когда они овладевают сознанием масс

Добавлено: 23.09.08, 03:13 +0000

кит финанс выкупил газпром, связьбанк выкупает внешэкономбанк, тройку - сбер. Вот куда пошло выделенное госбабло)) Осталось дождаться кого же купит втб
этакая реприватизация за ширмой фин кризиса

Добавлено: 23.09.08, 04:51 +0000

Обсуждаемое